Skip to content
- FRC在昨天暴跌50%后今天又跌30%到5.6（发财报前是16），事实：1. FRC靠美联储借款续命，但它自己的业务盈利利润率却低于借款利率，所以就算它能卖掉自己的优质资产（房贷）能续命（插一句以前的长期贷款利率很低，卖掉肯定是亏本卖的），长期的话也很难再支付利息，2. conference call的note上我看说的是会探索strategic plan，但是我觉得不太可能找到人接手，3. Conference call没有给分析师提问的机会。总结：我持悲观态度，可能以极低的价格被收购，FRC靠着政府介入都很难有买家，它自己就更不可能找到买家了
- 关于美国的消费，主要的公司比如可口可乐，百事可乐，麦当劳，通用等，季报都非常好，尤其是GM害提升了全年的盈利预期，我认为一季报滞后性很明显，且还包含了1，2月的强劲数据，看零售数据的话3月开始明显下滑。对于消费不能过度乐观
- GM吧：不仅提价，还要建厂，但我认为它的CEO即使说了一季度的增长不可持续也依旧过于乐观，主要原因是GM总体产业链比不过特斯拉，且GM的厂建好的时候就是特斯拉墨西哥工厂可以量产的时候（如果允许出口到美国的话），按现在的走势我不认为GM有任何优势
- 谷歌&微软&meta：谷歌：但从财报看，表现平平，营收和EPS和youtube的营收都超预期，但云业务低于预期（虽然时至今日这个业务终于开始盈利了）。最重要的搜索业务，营收环比下降5%，这也与近期衰退有关，好几个季度都在下滑，广告业务几乎没有增长，因为各个企业都在降低成本。
- 我觉得这里谷歌财报什么样子其实不重要了，最重要的是由于openai的出现到底导致谷歌的搜索业务受到多少的打击，这里我认为没有之前大家想象中的大，毕竟环比也仅仅-5%而已（但我依旧坚持：一个新技术短期会被高估长期会被严重低估的看法）。chatgpt的影响是持久的，不是一次财报就能体现出来的，如果谷歌没有研究出一种符合自己特点的聊天式AI的商业模式的话，那我觉得会很快真的落伍。最近的话我认为最值得关注的是谷歌的云服务业务，这是第一次开始盈利，之后的方向我觉得短期内不会改变，这部分业务起码能在短期内能带来一两百来亿美元的估值吧，毕竟云是ai的基础
- 微软的话，我觉得市场其实最关心的是azure（虽然我真的极其讨厌azure极其喜欢aws和gcp），业务上涨27%，符合预期，这也是它云服务这么多年来最低的增速。（这个观点是道听途说）分析师私下很多认为27%的增速偏高，在衰退预期下，应该会比这个数低（谷歌云便如此），但不仅利润还挺好，且企业订单甚至增加了11%，未来业绩是有保障的，所以涨了很多。关于bing+chatgpt，目前推出1个月了，没看到什么大的变化，这也与谷歌的结果可以对应上。但凭我对微软做事风格的微弱了解，我认为在憋大招。。因为微软几年前就已经开始模仿苹果的风格了
- meta的话最重要的广告业务其实蛮超预期的，听了一点他们的EC觉得除了跟用户有关的数据外都还不错（我这个人从来不信容易造假的数据，我最相信tax的数据哈哈哈），从长远来看依旧保持严重悲观，如果谷歌一定会死的话，那么Meta一定死的更早
- 微软绝对会是未来整个市场的焦点，而这个焦点的重点我觉得应该是在把chatgpt或类似ai引入各种业务后，是否会能吸引到超预期的客户及是否能提价
